Tracking Error
Der Tracking Error ist definiert als Standardabweichung der Differenz zwischen Fonds-Return und Benchmark-Return. Er misst also die Volatilität des relativen Returns. Je niedriger der Tracking Error eines Fonds, desto mehr gleicht der Fonds in seinem Risiko-/Ertragsprofil dem Benchmark-Portfolio.

Aktiver Ertrag
Differenz Ertrag/Fonds zu Ertrag/Benchmark.

Information Ratio
Die Information Ratio ist definiert als Quotient aus der Outperformance des Fonds relativ zur Benchmark und dem Tracking Error. In der Regel dient diese statistische Kennzahl der Messung der Performance eines Managers in Bezug auf das Risiko, das es im Vergleich zur Benchmark eingeht.

Alpha
Alpha ist die Differenz zwischen den tatsächlichen Fondserträgen und den Erträgen, die in einem Benchmark-Portfolio mit einem identischen Marktrisiko hätten erzielt werden können. Diese Kennzahl wurde entwickelt um zu bestimmen, um wieviel die Erträge durch aktives Management über das Maß hinaus erhöht werden konnten, das nur auf das Eingehen höherer Marktrisiken zurückzuführen ist.

Beta
Beta misst die Volatilität eines Fonds in Bezug auf die Benchmark. Diese Kennzahl bestimmt, wie stark eine Aktie oder ein Portfolio dem Benchmark-Trend folgt. Ein Beta von 1 bedeutet, dass der Fonds ebenso volatil ist wie die Benchmark.

Bull Beta
Wie Beta, jedoch nur bei steigender Benchmark.

Bear Beta
Wie Beta, jedoch nur bei fallender Benchmark.

Sharpe Ratio
Die Sharpe Ratio misst die Überschussrendite über den risikofreien Referenzzinssatz eines Portfolios in Bezug auf das Gesamtrisiko des Portfolios. Die Sharpe Ratio dient daher eher der Bestimmung der Qualität als der Quantität der Erträge eines Wertpapiers oder eines Wertpapierportfolios. Je höher der Wert dieses Indikators, umso höher ist die Qualität der Erträge auf Risiko-/Ertragsbasis.


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